Co dzieje się między margin call a stop outem
Większość traderów poznaje poziom stop out w dniu, w którym się on uruchamia, a to najgorszy możliwy moment na naukę. Sama sekwencja nie jest tajemnicza, a oba progi widać na rachunku, zanim zawrzesz pierwszą transakcję.
Jeden wskaźnik, na którym wszystko wisi
poziom depozytu = kapitał / wykorzystany depozyt × 100%Kapitał to saldo powiększone o wynik otwartych pozycji. Wykorzystany depozyt to liczba, którą pokazuje kalkulator depozytu, zsumowana po wszystkich otwartych pozycjach. Kiedy kapitał spada, wskaźnik spada razem z nim — mianownik nie drgnie, dopóki czegoś nie otworzysz albo nie zamkniesz.
Trzy progi
Brokerzy podają je jako procent poziomu depozytu, a konkretne wartości różnią się między firmami:
| Etap | Typowy poziom | Co robi broker |
|---|---|---|
| Ostrzeżenie | 100% | Powiadamia, handel wciąż możliwy |
| Margin call | 100% lub niżej | Blokuje otwieranie nowych pozycji |
| Stop out | 50% lub niżej | Zamyka pozycje automatycznie, od najgorszej |
Określenie „call” zostało z czasów, gdy broker dzwonił z prośbą o dopłatę. Na detalicznym rachunku CFD nikt nie dzwoni i nikt nie czeka: platforma zamyka pozycje sama.
Polski kontekst, o którym warto pamiętać
Na polskim rynku obowiązuje ochrona przed ujemnym saldem, więc strata nie przekroczy środków wpłaconych na rachunek. To ogranicza jeden rodzaj katastrofy, ale nie ogranicza tego zwykłego: utrata całego rachunku pozostaje możliwa w każdej chwili, a stop out jest właśnie mechanizmem, który do niej prowadzi krok po kroku.
Dlaczego realną obroną jest wielkość pozycji
Gdy poziom depozytu zbliża się do progu stop out, zostają dwie możliwości: dopłata albo zamknięcie czegoś ze stratą, której nie wybrałeś. Żadna z nich nie jest planem. Decyzja, która przesądza, czy w ogóle tam trafisz, zapadła wcześniej — przy wyborze wielkości pozycji. Dlatego kalkulator wielkości pozycji pokazuje wymagany depozyt obok zalecanej wielkości, zamiast go chować.
Praktyczna wskazówka: jeżeli typowa pozycja w Twojej strategii blokuje jako depozyt więcej niż jedną czwartą kapitału, zwykła seria strat wprowadzi Cię w zakres, w którym decyzje zaczyna podejmować broker.